À medida que a semana de lucros bancários continua, o sentimento dos investidores em relação ao sector permanece geralmente misto. Os últimos a publicar os resultados do quarto trimestre foram os dois maiores bancos super-regionais do país, Banco dos EUA (NYSE:USB) e Grupo de serviços financeiros PNC (NYSE:PNC), e seus resultados foram bastante normais.
Ambos os bancos superaram as estimativas de lucros para o trimestre, mas reportaram um declínio anual no lucro líquido, principalmente devido a uma despesa única que todos os grandes bancos enfrentaram. Ambas as ações apresentavam tendência de queda na quarta-feira.
Avaliações especiais provam ser um obstáculo aos lucros
Tal como os quatro grandes megabancos que divulgaram lucros na semana passada, tanto o US Bancorp, o quinto maior banco, como o PNC Financial, o sexto maior, foram atingidos por uma classificação especial da Federal Deposit Insurance Corp. seus ganhos. Este imposto especial foi imposto aos grandes bancos para apoiar o Fundo de Seguro de Depósitos da FDIC, após a crise dos depósitos bancários da Primavera passada, que atingiu mais duramente os bancos mais pequenos do que os maiores.
O US Bancorp, que divulgou seus lucros na quarta-feira, foi atingido por uma avaliação especial do FDIC de US$ 734 milhões, juntamente com outros US$ 171 milhões em encargos relacionados à recente aquisição do MUFG Union Bank. Adicione uma contribuição de caridade de US$ 110 milhões e isso representa mais de US$ 1 bilhão em despesas adicionais, o que fez com que as despesas não relacionadas a juros aumentassem 29% ano após ano, para US$ 5,2 bilhões.
Como resultado, apesar de um aumento de 6,2% nas receitas, para 6,8 mil milhões de dólares, o lucro líquido do banco caiu 10% no trimestre, para 766 milhões de dólares, ou 49 cêntimos por acção. No entanto, numa base ajustada e excluindo itens materiais, o banco superou as estimativas de consenso com 1,5 mil milhões de dólares em lucro líquido ajustado, ou 99 cêntimos por ação. A receita do US Bancorp também superou as estimativas.
Foi uma história semelhante para a PNC Financial, que divulgou seus lucros na terça-feira. A PNC superou as estimativas, mas viu seus lucros caírem devido principalmente ao aumento das despesas. A PNC relatou lucro líquido de US$ 740 milhões, ou US$ 1,85 por ação, queda de 47% ano após ano. As despesas não decorrentes de juros aumentaram 17% ano após ano, ou cerca de US$ 600 milhões, para US$ 4,1 bilhões. O aumento deve-se inteiramente a uma avaliação especial da FDIC de 515 milhões de dólares e a uma redução da força de trabalho de 150 milhões de dólares. No entanto, a PNC superou as estimativas de consenso com lucro ajustado por ação de US$ 3,16, em comparação com um lucro por ação de US$ 2,99. estima.
O PNC também superou as estimativas de receita, mas, ao contrário do US Bancorp, sua receita caiu 7% ano após ano, para US$ 5,4 bilhões no trimestre. A receita líquida de juros caiu 8%, para US$ 3,4 bilhões, em grande parte devido a custos de financiamento mais elevados. A PNC viu sua margem financeira cair 26 pontos base em relação ao quarto trimestre de 2022, para 2,66%.
Perspectivas para 2024
Assim como o quarto trimestre foi confuso para esses bancos, parece que será mais do mesmo em 2024. Durante a teleconferência de resultados com analistas, os funcionários do Bancorp dos EUA disseram que esperam uma receita líquida de juros (NII) entre 4 e 4,1 bilhões. dólares. no primeiro trimestre de 2024, em ritmo com o quarto trimestre.
Em suas perspectivas, a PNC vê sua margem de juros líquida diminuindo de 4% a 5% até 2024 e as receitas totais estáveis em um declínio de 2% no ano. Espera-se que os empréstimos aumentem 1%.
Este ano será interessante para os bancos, uma vez que se espera que as taxas de juro mais baixas tenham impacto na sua margem financeira. Contudo, existem também preocupações relativamente à economia e ao possível impacto no crescimento dos empréstimos.
Embora as perspectivas sejam sombrias para ambos, ambos apresentam fortes dividendos. O US Bancorp aumentou seu dividendo trimestral para 49 centavos por ação no trimestre, marcando o 13º ano consecutivo de aumentos de dividendos. Possui excelente rendimento de 4,74%.
A PNC manteve seu dividendo em US$ 1,55 com rendimento de 4,16%. Tal como o US Bancorp, este é um rendimento melhor do que a média e o PNC também aumentou os seus dividendos durante 13 anos consecutivos.
Na verdade, o PNC e o US Bancorp oferecem dois dos melhores dividendos do setor, por isso vale a pena dar uma olhada nessa base. Além disso, as perspectivas para ambos não são tão claras, por isso seja cauteloso. Entre os dois, o US Bancorp parece ser a melhor opção, uma vez que concluiu a integração do MUFG Union Bank e deverá começar a ver benefícios de sinergias de custos e maiores oportunidades de receitas.
